영국 사모펀드 시장 현황, 전망, 리스크

2024년 영국 사모펀드(PE) 시장은 경제 불확실성과 규제 변화로 인한 어려움에도 불구하고 투자 활동의 중심 축을 계속 유지하고 있습니다. 사모펀드는 규모를 확장, 구조조정 또는 혁신하고자 하는 기업에게 여전히 매력적인 자금원이며, 투자자들은 전략적 투자가 제공하는 장기적인 성장 기회를 활용하고자 합니다. 이 블로그에서는 영국 사모펀드 시장을 주도하는 트렌드, 투자 유치의 핵심 섹터, 그리고 오늘날 업계가 직면한 과제를 살펴봅니다.

영국 사모펀드 시장 현황

 2024년에도 기술 및 의료 부문은 영국에서 사모펀드 투자의 최우선 목표로 남아 있습니다. 기술 부문은 인공 지능(AI), 핀테크, 사이버 보안과 같은 분야에서 확장 가능한 솔루션을 제공할 수 있기 때문에 계속해서 상당한 관심을 받고 있습니다. 산업 전반의 디지털 혁신은 기술 중심 기업에 대한 수요를 주도하고 있으며, 이는 고성장 기회를 찾는 사모펀드에 이상적인 후보가 되고 있습니다. 마찬가지로 의료 기술의 발전, 의료 서비스에 대한 수요 증가, 인구 고령화로 인해 의료 부문도 지속적인 관심을 받고 있습니다. 사모펀드는 생명공학 스타트업이나 전문 의료 서비스 제공업체와 같이 혁신적인 제품과 서비스를 제공하는 의료 기업을 점점 더 많이 타겟팅하고 있습니다. 이러한 부문은 강력한 성장 잠재력을 제공하고 장기적인 시장 트렌드에 부합합니다. 미들 마켓은 여전히 영국 사모펀드 시장 내에서 강력한 활동 영역입니다. 2024년에는 중견기업들이 운영을 확장하거나 새로운 시장에 진출하거나 신기술에 투자하기 위해 사모펀드 자금을 찾고 있습니다. 특히 미드 마켓 바이아웃은 입증된 실적과 성장 잠재력을 가진 기존 비즈니스를 타깃으로 삼고 있는 사모펀드의 중심이 되었습니다. 이러한 거래를 통해 PE 기업은 운영 개선과 전략적 확장을 통해 가치를 더할 수 있습니다. 사모펀드도 점점 더 많은 공동 투자 기회에 참여하고 있으며, 다른 투자자와 협력하여 위험을 분산하는 동시에 대규모 거래에 접근하고 있습니다. 이러한 협력적 접근 방식은 금리 상승과 인플레이션으로 인해 대규모 인수 자금 조달 비용이 더 많이 드는 오늘날의 경제 환경에서 특히 유용합니다. 성장에도 불구하고 영국 사모펀드 시장은 2024년에 주로 규제 압력과 경제 변동성으로 인해 어려움에 직면해 있습니다. 금융행위감독청(FCA)은 사모펀드 운영의 투명성을 높이기 위해 더 엄격한 보고 요건과 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 요인에 대한 조사 강화 등 더 엄격한 규제를 도입했습니다. 이러한 규제 변화는 점점 더 커집니다.

전망

영국 사모펀드 시장은 경제 및 규제 문제에도 불구하고 2024년에도 지속적인 성장세를 보일 것으로 전됩니다. 사모펀드는 진화하는 시장 상황에 적응하면서 기술, 의료, 지속 가능성과 같은 핵심 부문에 집중할 것으로 예상됩니다. 이 블로그에서는 영국 사모펀드 시장의 미래를 형성하는 트렌드, 투자를 주도하는 부문, 기업이 성공하기 위해 앞으로 1년 동안 헤쳐나가야 할 과제를 살펴봅니다. 2024년에도 기술과 헬스케어는 영국 사모펀드 투자의 선두주자로 남을 것으로 예상됩니다. 기술 부문은 인공지능(AI), 핀테크, 사이버 보안에 대한 투자로 사모펀드 기업들의 상당한 관심을 계속 받고 있습니다. 이러한 부문은 여러 산업 분야의 기업들이 디지털 혁신 노력을 가속화함에 따라 강력한 성장 잠재력을 제공합니다. 사모펀드도 혁신에 기반한 성장을 활용하기 위해 기술 스타트업과 스케일업에 점점 더 집중하고 있습니다. 마찬가지로 의료 부문도 특히 생명공학, 의료 기술, 의료 서비스와 같은 분야에서 매력을 유지할 것으로 예상됩니다. 인구 고령화와 의료 기술의 지속적인 발전으로 사모펀드는 혁신적인 의료 솔루션을 제공하는 기업에 투자하고 있습니다. 맞춤형 의료 및 원격 의료 서비스에 대한 수요는 사모펀드 투자에 새로운 기회를 창출할 것으로 예상됩니다. 지속 가능성 및 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 요소는 영국의 사모펀드 기업들에게 중요한 고려 사항이 되고 있습니다. 2024년에는 책임감 있는 투자에 대한 투자자들의 수요 증가에 힘입어 투자 전략을 ESG 원칙에 맞출 기업이 늘어날 것으로 예상됩니다. 지속 가능한 투자로의 전환은 특히 재생 에너지, 전기 자동차, 지속 가능한 인프라와 같은 부문에서 두드러집니다. 사모펀드 기업들은 강력한 재무 수익을 제공할 뿐만 아니라 긍정적인 환경 및 사회적 성과에 기여하는 기업에 점점 더 집중하고 있습니다. 이러한 추세는 2050년까지 탄소 순배출 제로를 달성하기 위한 영국 정부의 집중이 이러한 기회를 더욱 가속화하면서 친환경 기술 및 인프라 프로젝트에 대한 상당한 투자를 촉진할 것으로 예상됩니다. 성장 잠재력에도 불구하고 영국 사모펀드 시장은 2024년에 몇 가지 도전에 직면해 있습니다. 영란은행이 인플레이션을 억제하기 위해 시행하는 금리 상승으로 인해 레버리지 바이아웃(LBO)이 더 비싸지고 있습니다. 차입 비용 상승은 거래량과 밸류에이션에 영향을 미칠 가능성이 높으며, 사모펀드는 투자 전략에서 보다 신중하게 행동해야 합니다.

리스크

2024년 영국 사모펀드 시장에서 가장 중요한 리스크 중 하나는 경제 불확실성의 영향입니다. 인플레이션이 여전히 상승하고 글로벌 공급망 중단이 계속되는 가운데, 영국 경제는 포트폴리오 기업의 밸류에이션에 영향을 미칠 수 있는 변동성에 직면해 있습니다. 또한 금리 인상을 통해 인플레이션을 통제하려는 영란은행의 노력으로 인해 부채 조달 비용이 더 많이 들었고, 이는 투자 전략의 일환으로 레버리지 바이아웃(LBO)에 의존하는 사모펀드에게 매우 중요한 문제입니다. 사모펀드는 매력적인 자금 조달 조건을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있으므로 차입 비용이 높아지면 거래 흐름이 감소할 수 있습니다. 또한 포트폴리오 기업이 고금리 환경에서 부채 의무를 이행해야 한다는 압박으로 인해 특히 소매 및 숙박업과 같이 취약한 산업에서 실적이 약화되거나 채무 불이행이 발생할 수 있습니다. 영국의 규제 환경은 점점 더 복잡해지고 있으며, 2024년에는 사모펀드에 또 다른 위험을 초래할 것으로 예상됩니다. 영국 금융행위감독청(FCA)은 사모펀드 관행에 대한 우려가 커지고 있는 상황에 대응하여 투명성 및 기업 지배구조에 대한 엄격한 규제를 시행하고 있습니다. 이러한 규제는 수수료 구조, 환경, 사회, 지배구조(ESG) 기준, 포트폴리오 기업의 관리 등의 분야에서 투자자를 보호하고 책임을 보장하기 위해 고안되었습니다. 이러한 규제 요건을 준수하지 않으면 벌금, 법적 조치, 평판 손상으로 이어질 수 있으며, 이는 사모펀드의 자금 조달 및 신규 투자자 유치 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 규제 환경이 계속 진화함에 따라 사모펀드는 운영 효율성을 유지하면서 이러한 위험을 완화하기 위해 더 강력한 규정 준수 프레임워크에 투자해야 합니다. 신용 위험은 특히 금리가 상승함에 따라 영국 사모펀드 시장의 지속적인 관심사입니다. 많은 사모펀드 거래는 레버리지가 높기 때문에 포트폴리오 기업이 운영 및 성장에 필요한 자금을 조달하기 위해 상당한 부채를 떠안고 있습니다. 금리가 상승함에 따라 이 부채를 상환하는 데 드는 비용이 높아져 잠재적으로 수익률이 압박을 받고 기업이 재정적 의무를 이행하기가 더 어려워집니다.